בעוד עונת הדוחות בארצות הברית צוברת תאוצה, נתוני המאקרו ממשיכים לשפוך אור על קצב הצמיחה, האינפלציה וכיוון הריבית בארץ ובעולם.

השבוע האחרון התאפיין במגמה שלילית קלה במניות ואיגרות החוב בארץ ובעולם וגם השבוע השוק הישראלי הפגין ביצועי חסר.

מדד המניות העולמי ירד בכ- 0.1%, בזמן שמדד ת"א 125 איבד קרוב לשני אחוזים.

איגרות החוב בעולם ירדו בכ-0.2% ובישראל מדד all Bond כללי איבד כחצי אחוז.

הנפט ירד בכ-6% ונסחר בכ-78 דולר לחבית.

בפרק הנוכחי נתמקד בנתונים המעניינים שפורסמו בשבוע האחרון בארץ ובעולם וננסה להבין את ההשפעות על תיקי ההשקעות, האינפלציה, הצמיחה והריבית.

בשוקי ההון אנו ממשיכים לראות מגמה חיובית בחו"ל ומגמה די שלילית בישראל.

בשבוע האחרון עלה מדד המניות העולמי בכ-1.3% בזמן שמדד ת"א 125 איבד 0.13%.

הפער בין שני המדדים כבר עומד על מעל 12% מתחילת השנה.

בזירת החוב שבוע של עליית תשואות, מדד האג"ח האמריקאי ירד בכ-1%.

מדד All בונד כללי בישראל ירד ב-0.13%.

הנפט ממשיך להתחזק והוא נסחר כבר בכ-82 דולר לחבית.

הוקטור השלילי העיקרי שהשפיע על השוק בישראל היה הורדת תחזית הדירוג של סוכנות מודיס אך מעבר לזה פורסמו הרבה נתוני מאקרו ויש לנו היום פרק חשוב, מעניין עם תוכן איכותי.

בעוד עיניי המשקיעים בישראל נשואות לניסיון ההידברות בבית הנשיא, הפוקוס בעולם התמקד במצבם של הבנקים ונתוני האינפלציה שפורסמו השבוע באירופה ובארה"ב.

השבוע האחרון התאפיין בעליות שערים חדות יחסית במדדי המניות בעולם, כשמדד המניות העולמי עלה בקרוב לארבעה אחוזים. את העליות המרכזיות הובילו מדדי המניות באירופה שעלו אף למעלה מכך.

אצלנו, מדד ת"א 125 ירד בכ-2% אם נתחשב בעליות של היום, יום ראשון.

כחלק מסימני הרגיעה בשווקים, התשואות על איגרות החוב חזרו לעלות, מה שאומר ירידה במחירי איגרות החוב.

מדד אגרות החוב בארה"ב, ה- AGG איבד כ-0.5%, בזמן שמדד ALL בונד כללי בישראל עלה בכ-0.4%.

בחודש האחרון ירדו מניות הבנקים בארה"ב בכ-30%, לרוב, מדובר בחדשות רעות לשווקים אך אם נסתכל על התמונה הכוללת נראה שלא כך הפעם.
מדדי המניות עלו השבוע בכ-1.5% והם די מאוזנים מתחילת החודש.

איגרות החוב האמריקאיות עלו בכ- 0.7% השבוע ובכ-3.5% מתחילת החודש.
בפרק הנוכחי ננסה לפתור את התעלומה הזו.

בישראל, המדדים נעים כמטוטלת על פי מידת האופטימיות/פסימיות בנוגע לפתרון הרפורמה המשפטית שהממשלה מקדמת.

בשבוע האחרון האופטימיות ניצחה ומדד ת"א 125 עלה בכ-4%, עיקר העליות היו בשעה האחרונה של המסחר בעקבות הפרסום על ההצהרה הצפויה של שר הביטחון שהתרחשה לבסוף במוצאי שבת.

איגרות החוב סיימו את השבוע ביציבות יחסית.

בעוד המשקיעים בארץ עסוקים בצרות מבית, המשקיעים בעולם התעסקו שוב באיתנות של הבנקים בארצות הברית ובאירופה.

ההבנה שהבנקים המרכזיים נחושים לעצור את כדור השלג בעודו קטן, עזרה לביצועי המניות והאיגרות החוב ברחבי העולם להשלים שבוע מעורב במניות אך חיובי מאד באיגרות החוב.

כך למשל מדד הנאסד"ק עלה ביותר מ-4%, בזמן שמדדי אירופה איבדו כ-4%. מדד המניות העולמי איבד 0.1%.

מדד ת"א 125 איבד בשבוע שעבר כ-4.4%.

בזירת איגרות החוב נרשמו עליות חדות:

איגרות החוב בארה"ב עלו בכ-1.4% ומדד All בונדס כללי בישראל עלה ב-0.25%.

הדולר התחזק ב-2% מול השקל.

הנפט צנח בכ-14% ל-66 דולר לחבית.

למרות המתיחות הפנימית הגואה בישראל סביב האפשרות לקידום הפיכה משטרית או רפורמה משפטית (תלוי את מי שואלים), השוק הישראלי דווקא הניב ביצועים חיוביים בשבוע שחלף.

מדד ת"א 125 עלה בכ- 3.2% ומדד ALL בונדס כללי הוסיף כ-0.8%.

זאת בזמן שמדד המניות העולמי איבד כ-4% והנאסד"ק צנח בכמעט 5%.

מדדי איגרות החוב בעולם עלו בכ-1%.

אם ניקח בחשבון את העובדה שמרבית הירידות בעולם הגיעו בסוף השבוע, לאחר סגירת המסחר בת"א ונעשה התאמה כולל הירידות בת"א היום, אז העליה השבועית מתמתנת לכ-0.3%, אך העלייה באיגרות החוב מתחזקת ל-1.2% וכך השוק המקומי משלים שבוע של ביצועים עודפים במניות ובאיגרות החוב.

הנפט ירד בכ-4% והוא עומד על קצת פחות מ-77 דולר לחבית.

הרפורמה המשפטית ונפילתו של סילקון ואלי בנק הם הוקטורים העיקריים שמשפיעים על הבורסות ובפרק הנוכחי ננתח בהרבה את ההשלכות האפשריות להערכתנו על תיקי ההשקעות.

שבוע חיובי עבר על משקיעי המניות ברחבי העולם כשמדד המניות העולמי עלה בכ-2%. מדד ת"א 125 לעומת זאת ירד בכ-1.1% אך אם ניקח בחשבון את העליות של היום, שהן תגובה לעליות בארה"ב ביום שישי, אז השוק המקומי עלה בכ-0.7%.

בשוק איגרות החוב המשיכו התשואות לעלות ומחירי איגרות החוב בארה"ב איבדו כ-0.9% ובישראל כ-1%.

הנפט עלה בכ-5% והוא עומד על קצת פחות מ-80 דולר לחבית.

המהפכה המשפטית ממשיכה לרכז את עיקר תשומת הלב של המשקיעים בשוק המקומי ואלו נעים בין תקווה להדברות לחשש מהסלמה והמשך חקיקת חוקי הרפורמה.

בעולם, משקיעי המניות מחפשים כיוון ומשקיעי איגרות החוב נערכים להעלאות ריבית בגרסה האגרסיבית יותר.

המשבר סביב ההפיכה המשפטית בישראל נמשך וממשיך להכביד על שער השקל והבורסה המקומית. שער השקל נחלש השבוע בכ-2.5% מול סל המטבעות וז ת על אף עליית ריבית של 0.5% מצד בנק ישראל.

בינתיים, גם בעולם התפרסמו נתונים משמעותיים שברובם היו טובים, מה שהסב באופן פרדוקסאלי הפסדים למשקיעים.

מדד המניות העולמי ירד בכ-2.6% בזמן שמדד ת"א 125 איבד כ-4%.

בשוק איגרות החוב המשיכו התשואות לעלות ומחירי איגרות החוב בארה"ב איבדו כ-0.9% ובישראל כ-1.3%.

הנפט נסחר בעליות קלות והוא עומד על כ-76 דולר לחבית.