Kijk maar naar je muur of naar het plafond boven je, de verf die erop zit komt waarschijnljik van dit bedrijf: AkzoNobel! In deze aflevering van Doorgelicht richten journalist Nina van den Dungen en analist Jim Tehupuring de schijnwerper op de verf- en lakgigant uit Amsterdam zodat jij als belegger kan bepalen wat een AkzoNobel-aandeel nou écht waard is. Nina vertelt je alles over de geschiedenis van AkzoNobel en Jim doet een fundamentele analyse.

Het bedrijf

AkzoNobel is één van de grootste producenten van verf en lak ter wereld. Het bedrijf is met ruim 35 duizend werknemers wereldwijd actief, maar bijna de helft van de omzet komt van het thuiscontinent Europa. Jaarlijks maakt AkzoNobel honderden miljoenen euro’s winst en tientallen miljarden euro’s omzet.

De voorgeschiedenis van AkzoNobel gaat meer dan tweehonderd jaar terug omdat het bedrijf een flink aantal voorouders kent, maar AkzoNobel zelf werd opgericht in 1994 toen het Nederlandse AKZO en het Zweedse Nobel Industries fuseerden. Dat gebeurde onder de naam Akzo Nobel, met ene spatie ertussen dus. Hoewel AKZO ruim vier keer zo groot was als Nobel, werd de samenkomst van de bedrijven toch bestempeld als fusie.

In de jaren 90 hield AkzoNobel zich bezig met meer dan enkel verf en lak. Het bedrijf maakte bijvoorbeeld ook kunststofvezels en geneesmiddelen, maar in de loop der jaren zijn alle taken die niets met verf en lak te maken hadden afgestoten. De zet was onderdeel van een bredere strategie van het bedrijf om meer te focussen op de kernactiviteiten.

AkzoNobel kwam regelmatig in opspraak in het vorige decennium. Zo leed het bedrijf een recordverlies van ruim 2 miljard euro door de schuldencrisis in 2012, deed concurrent PPG in 2017 meerdere keren een vijandig overnamebod en moesten bestuursleden in 2019 voor het parlement verschijnen omdat het bedrijf amper winstbelasting betaalde in thuisland Nederland.

Hoewel er vandaag de dag winst gemaakt wordt, is het bedrijf weer bezig met reorganisaties en strategieën om de kosten te sparen. Zo wil AkzoNobel tegen 2027 ongeveer 250 miljoen euro minder uitgeven door fabrieken in Europa te sluiten en dochterondernemingen van de hand te doen.

De fundamentele analyse

Voor AkzoNobel bespreken we onder andere de omzet per tak van het bedrijf, de kosten, de koers(-winstverhouding), het dividend, de kasstromen en de hoge schulden. Ook kijken verder dan de cijfers, we focussen op de naamsbekendheid van de verfmerken, de invloed van de economische cyclus en de fluctuerende grondstofprijzen.

De presentatoren

Nina van den Dungen is journalist en presentatrice bij BNR Nieuwsradio. Als echte verhalenverteller vertelt ze je alles over ontstaansgeschiedenis van bedrijven.

Jim Tehupuring is analist en vermogensbeheerder bij 1Vermogensbeheer. Met een flink dossier aan kennis en jarenlange ervaring in de financiële wereld, analyseert hij bedrijven in begrijpelijke taal.

Over Doorgelicht

In Doorgelicht richten Nina van den Dungen en Jim Tehupuring de schijnwerper op de bedrijven achter je favoriete aandelen zodat jij als belegger kan bepalen wat ze nou écht waard zijn.

Disclaimer

De inhoud van Doorgelicht is geen financieel advies. Beleg altijd op basis van je eigen overwegingen en onderzoek.

Redactie en montage

Niels Kooloos

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Dit bedrijf is nog niet zo heel lang bekend bij het grote publiek en dat was eigenlijk ook helemaal niet de bedoeling: Palantir! In deze aflevering van Doorgelicht richten journalist Nina van den Dungen en analist Jim Tehupuring de schijnwerper op het geheimzinnige databedrijf met nog geheimzinnigere klanten zoals de CIA zodat jij als belegger kan bepalen wat een Palantir-aandeel nou écht waard is. Nina vertelt je alles over de geschiedenis van Palantir en Jim doet een fundamentele analyse.

Het bedrijf

Palantir heeft zijn naam te danken aan The Lord of The Rings, waarin magische stenen voorkomen waarmee je iedereen over de hele wereld in de gaten kunt houden genaamd ‘palantíri’. Palantir specialiseert zich in de ontwikkeling van softwareplatformen die grote hoeveelheden data inzichtelijk maken. Die worden onder andere gebruikt voor surveillance en militaire doeleinden, maar ook steeds meer in het bedrijfsleven.

Het bedrijf werd in 2003 opgericht door Peter Thiel, de oprichter van PayPal, samen met een PayPal-medewerker, een oud-collega van Stanford University en twee Stanford-studenten. Palantir had veel moeite met het vinden van investeerders, maar daar kwam verandering in toen In-Q-Tel, de investeringstak van de CIA, interesse toonde. Met een investering van 2 miljoen dollar van In-Q-Tel en 30 miljoen dollar van Peter Thiels eigen investeringsbedrijf begon Palantir met de ontwikkeling van software om ‘terrorisme te bestrijden en vrijheid te beschermen over de hele wereld.’

Tussen 2005 en 2008 had Palantir de CIA als enige opdrachtgever. Later tekenden meer opdrachtgevers bij Palantir, waaronder investeringsbank JPMorgen Chase.

Palantir kwam in 2013 in opspraak nadat klokkenluider Edward Snowden onthulde dat de National Surveillance Agency (NSA) op wereldwijde schaal burgers bespioneerde. Dat werd onder andere gedaan met behulp van Palantir-software. Desondanks nam de waardering van Palantir flink toe, in 2015 werd geschat dat de onderneming zo'n 20 miljard dollar waard was.

In 2020 ging Palantir naar de beurs met een directe plaatsing van de aandelen. Dat betekent dat er geen nieuwe aandelen werden uitgegeven, maar dat bestaande aandeelhouders hun belang konden verkopen aan het publiek. De introductieprijs van een Palantir-aandeel was 10 dollar. Uit de prospectus bleek dat Palantir nog nooit winst had geboekt en in 2019 zelfs meer dan een half miljard dollar verlies leed.

Pas in 2023 werd er voor het eerst een jaarwinst geboekt van 210 miljoen dollar. Dat heeft Palantir dan te danken aan de populariteit rondom AI, waarin het bedrijf al veel langer actief was.

Vandaag de dag is Palantir nog steeds op weg naar stabiele winstgevendheid en is de software van het bedrijf een onmisbare schakel geworden voor veel overheden.

De fundamentele analyse

Voor Palantir bespreken we onder andere de omzet, de winst en het (missende) dividend, de vrije kasstroom en het dividend. Ook kijken verder dan de cijfers, we focussen op de branche waarin Palantir actief is, de verhouding tussen de omzet en hat aantal klanten en de sectoren waarnaar het bedrijf zich wil uitbreiden.

De presentatoren

Nina van den Dungen is journalist en presentatrice bij BNR Nieuwsradio. Als echte verhalenverteller vertelt ze je alles over ontstaansgeschiedenis van bedrijven.

Jim Tehupuring is analist en vermogensbeheerder bij 1Vermogensbeheer. Met een flink dossier aan kennis en jarenlange ervaring in de financiële wereld, analyseert hij bedrijven in begrijpelijke taal.

Over Doorgelicht

In Doorgelicht richten Nina van den Dungen en Jim Tehupuring de schijnwerper op de bedrijven achter je favoriete aandelen zodat jij als belegger kan bepalen wat ze nou écht waard zijn.

Disclaimer

De inhoud van Doorgelicht is geen financieel advies. Beleg altijd op basis van je eigen overwegingen en onderzoek.

Redactie en montage

Niels Kooloos

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Het is één van de grootste producenten van roestvast staal in Europa: Aperam! In deze aflevering van Doorgelicht richten journalist Nina van den Dungen en analist Jim Tehupuring de schijnwerper op de staalgigant uit Luxemburg zodat jij als belegger kan bepalen wat een Aperam-aandeel nou écht waard is. Nina vertelt je alles over de geschiedenis van Aperam en Jim doet een fundamentele analyse.

Het bedrijf

Met ruim 6.500 medewerkers en zes productielocaties verspreid over Brazilië, België en Frankrijk zet Aperam jaarlijks miljarden euro's om. Het bedrijf produceert roestvast staal voor allerlei sectoren en producten, van de luchtvaart tot huishoudelijke apparaten. Daarmee zet het bewust in op spreiding om stabiliteit te garanderen.

Aperam werd in 2011 opgericht als een zogeheten spin-off van ArcelorMittal. Nadat de wereldwijde staalindustrie ineenstortte besloot het bedrijf om wat hoogovens te sluiten en om een aantal bedrijfsonderdelen van de hand te doen, waaronder de divisie die roestvast staal produceert: Aperam.

Na de spin-off bleek Aperam al gauw moeite te hebben met zelfstandigheid. Door slechte marktomstandigheden leed het bedrijf jarenlang flinke verliezen tot in de honderden miljoenen euro's. Bovendien namen de schulden flink toe.

In 2014 boekte het bedrijf voor het eerst winst: 95 miljoen dollar. Het succesjaar luidde bovendien een periode van flinke groei in. Zo werd er in 2015 al 173 miljoen dollar winst geboekt en in 2017 zelfs 361 miljoen.

In 2018 begon Aperam met de eerste overname. Voor 437 miljoen euro zou het Duitse bedrijf VDM Metals aangeschaft worden, maar daar stak de Europese Commissie een stokje voor. Door de overname zou er te weinig concurrentie overblijven in de markt voor roestvast staal.

Het financiële hoogtepunt voor Aperam kwam in 2021 toen het bedrijf bijna een miljard euro wist binnen te halen, vlak na de coronacrisis. Dat had het bedrijf mede te danken aan de flexibiliteit en snelle kostenbesparingen.

Vandaag de dag is Aperam nog steeds winstgevend, maar zijn de cijfers wel aanzienlijk lager dan op het hoogtepunt.

De fundamentele analyse

Voor Aperam bespreken we onder andere de omzet, de winst, het dividend(rendement) de schuldenpositie en de marges. Ook kijken verder dan de cijfers, we focusen op de geografische verdeling van de omzet, de afhankelijkheid van bepaalde grondstoffen en de groeiende vraag naar roestvast staal.

De presentatoren

Nina van den Dungen is journalist en presentatrice bij BNR Nieuwsradio. Als echte verhalenverteller vertelt ze je alles over ontstaansgeschiedenis van bedrijven.

Jim Tehupuring is analist en vermogensbeheerder bij 1Vermogensbeheer. Met een flink dossier aan kennis en jarenlange ervaring in de financiële wereld, analyseert hij bedrijven in begrijpelijke taal.

Over Doorgelicht

In Doorgelicht richten Nina van den Dungen en Jim Tehupuring de schijnwerper op de bedrijven achter je favoriete aandelen zodat jij als belegger kan bepalen wat ze nou écht waard zijn.

Disclaimer

De inhoud van Doorgelicht is geen financieel advies. Beleg altijd op basis van je eigen overwegingen en onderzoek.

Redactie en montage

Niels Kooloos

See omnystudio.com/listener for privacy information.